Productos de margen

Los productos de margen son tipos complejos de operaciones financieras, que explicaremos en esta página. Se cubrirá cómo funcionan, qué incluyen y qué tipos existen. Antes de comenzar, tenga en cuenta los descargos de responsabilidad y la complejidad involucrados en los productos de margen comercial.

Explicación de los productos de margen

Los productos de margen son una forma de préstamo. Como cliente, usted es el prestatario y su proveedor de productos es el prestamista. Esto suele ser un corredor. Para hacer su operación, usted les pide dinero prestado para financiar parte de su compra. Su pago mínimo en efectivo para una transacción de margen se denomina depósito de margen o requisito de margen.

Su proveedor de productos establece el monto de su préstamo (llamado exposición), así como el apalancamiento y la tasa de interés de su préstamo. Puede especular sobre los movimientos de precios en cualquier dirección. A menos que tenga suficiente dinero en su cuenta para comprar directamente (es decir, sin usar dinero prestado), debe usar productos de margen para participar en este mercado. Sin embargo, esto es completamente opcional, y las alternativas a invertir en productos podrían ser más adecuadas.

Más información sobre el apalancamiento

En el mundo financiero, el apalancamiento se refiere a la cantidad de "bang" que obtienes por tu dinero. El apalancamiento puede aumentar los rendimientos, pero también aumenta el riesgo. Imagínese a un pescador que posee un pequeño bote que la lleva a los caladeros todas las mañanas. Este es un ejemplo de no apalancamiento: ella posee un barco y pasa un día en el océano cada día. Ahora imagine que usa parte de sus ganancias de su negocio de pesca para comprar un segundo barco y contrata a alguien para que lo opere por ella. La cantidad de ganancias que gana se ha duplicado (o más) porque tiene dos barcos en lugar de uno, pero cualquier riesgo asociado con ser propietario de ese segundo barco también es ahora el doble (o superior).

El apalancamiento a menudo se expresa en términos de una relación: por ejemplo, 5: 1 significa que cada dólar invertido se corresponde con cinco dólares prestados; 10:1 significa diez dólares prestados por cada dólar invertido; etc. Cuanto mayor sea el índice de apalancamiento, mayores serán los rendimientos potenciales, pero mayores serán las pérdidas potenciales. Es importante que comprenda el apalancamiento antes de participar en el comercio de margen o pedir dinero prestado para invertir, ya que el apalancamiento puede magnificar tanto las ganancias como las pérdidas.

Descargos de responsabilidad y su importancia

• Una advertencia de riesgo es un recordatorio que el cliente debe leer y entender antes de operar. Es importante porque describe los riesgos asociados con los productos de margen comercial.
• Apalancamiento. Esto significa que un cliente puede intercambiar grandes cantidades de dinero por un depósito relativamente pequeño para una inversión inicial. Con el apalancamiento, hay más potencial de ganancias y pérdidas potenciales, por lo que los clientes deben ser conscientes de esto y administrar sus fondos en consecuencia.
• Ejemplos: Tenga en cuenta que existen riesgos inherentes relacionados con el comercio de productos financieros, que incluyen, entre otros, la volatilidad del mercado, los movimientos de las tasas de interés, las fluctuaciones monetarias y otros factores que pueden afectar el valor o el precio de un producto derivado. Los riesgos pueden aumentar si el cliente utiliza altos niveles de apalancamiento o emplea estrategias como "comprar-escribir", "straddles" o "sintéticos". El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

Productos de margen 1: CFDs

Los CFD son instrumentos flexibles, lo que significa que le proporcionan una variedad de formas de operar. Los CFDs se pueden negociar en varias unidades. Con los CFD, puede comprar tantos o tan pocos contratos como desee, sujeto al tamaño mínimo del ticket para cada contrato. Esta flexibilidad significa que puede adaptar el tamaño de su posición con precisión para que coincida con su apetito por el riesgo y su estrategia comercial. Además, el nivel de margen requerido al operar con CFD es mucho menor de lo que sería el caso si se le exigiera comprar una cantidad equivalente de acciones en el mercado directamente.

Hay esencialmente dos tipos de cuentas de margen: efectivo y valores (o "margen"). La diferencia entre ellos es lo que sucede si su cuenta cae por debajo de un cierto nivel (conocido como "requisito de mantenimiento mínimo"). Si lo hace, liquidaremos algunas o todas sus posiciones para volver a colocarlas por encima del requisito mínimo de mantenimiento. Con una cuenta de efectivo, esta liquidación se lleva a cabo inmediatamente; Con una cuenta de valores, hay un período de gracia de dos días durante el cual es posible que pueda revertir la situación depositando más fondos en su cuenta o vendiendo posiciones existentes.

A continuación se muestra un ejemplo de un ticket de negociación para CFD de acciones de Disney.

Productos de margen 2: Forex

Forex, o cambio de moneda extranjera, es una forma de negociación de margen. El mercado de divisas es el mercado financiero más grande y líquido del mundo con una facturación diaria promedio de $ 5 billones. Opera las 24 horas del día y los siete días de la semana, lo que significa que siempre puede encontrar a alguien en algún lugar para comprar o vender su par de divisas, ¡incluso si el mercado está cerrado durante el fin de semana!

Aquí hay un ejemplo de comercio en forex: Digamos que está interesado en comprar 1 unidad (1 lote) de EUR / USD a 1.2345, ya que cree que subirá frente al USD. Esto significa que por cada $1 USD representado en el saldo de su cuenta, podrá comprar €0.8053 EUR.

A continuación, puede ver una instantánea de los precios en vivo de los pares de Forex.

Productos de margen 3: Opciones

Las opciones son un tipo de derivado, lo que significa que el precio de una opción se basa en el precio de otro valor (el valor subyacente). Las opciones son contratos que le dan derecho a comprar o vender acciones a un precio específico durante un período de tiempo específico. Puede utilizar las opciones como cobertura contra el riesgo en su cartera.

Las opciones generalmente se negocian en bolsas, como el Chicago Board Options Exchange, donde las reglas y regulaciones ayudan a garantizar que su negociación se realice de manera ordenada. Cuando compra una opción, tiene que pagar una prima, el costo de la opción, pero no necesita hacer ninguna otra inversión en ese momento. Si decide no ejercer su opción durante su período de contrato, expira sin valor. Al igual que con otras formas de negociación de valores, existe un riesgo significativo involucrado en el comercio de opciones, especialmente si eres nuevo en él.

A continuación se muestra un ejemplo de una subasta de opciones

Productos de margen 4: Warrants

Los warrants son un tipo de opción, y le permiten especular sobre la dirección del precio de una acción ofreciendo cierto apalancamiento. Al igual que las opciones, los warrants son emitidos por los bancos y listados en un intercambio. Las garantías le dan el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender un valor a un precio fijo en el futuro.

Por ejemplo: si un banco emitió 100,000 warrants para comprar IBM a $ 100 con una fecha de vencimiento dentro de seis meses, entonces eso significa que hay 100,000 contratos pendientes para las personas que tienen esos warrants. Estos titulares pueden ejercer sus derechos si IBM cotiza por encima de $ 100 al vencimiento, lo que les da la capacidad de convertir su warrant en capital con un descuento sobre su valor de mercado.

El potencial alcista es atractivo para los inversores que creen que IBM cotizará más de $ 100 en seis meses: pueden celebrar este contrato por menos dinero de lo que les costaría comprar acciones en IBM directamente y potencialmente ganar más dinero con cada acción si tienen razón sobre el rendimiento futuro de IBM. Sin embargo, si IBM cotiza por debajo de $ 100 cuando llega el vencimiento y decide no ejercer su garantía, expira sin valor, ya que no tendría ninguna razón para ejercer su derecho cuando hay otra forma de ganar dinero como inversor: vender en corto.

Productos de margen 5: Turbos

Un turbo es un producto derivado financiero. También es similar a la opción, pero limita sus posibles pérdidas.

Si el precio subyacente en ese momento es más alto que el precio de ejercicio, entonces habrá una recompensa positiva; de lo contrario, no habrá recompensa. Tenga en cuenta que no hay pagos negativos en esta situación: en otras palabras, nunca puede perder más dinero que su inversión inicial con este tipo de opción.

Las opciones turbo también son productos apalancados: tienen una alta volatilidad implícita en relación con su valor nocional. Esto significa que cuando el mercado sube o baja un 1%, un turbo puede subir o bajar un 3-5%. Esto los convierte en inversiones arriesgadas porque, aunque son mucho más baratas que las opciones regulares, reaccionan muy fuertemente a cualquier cambio en las condiciones del mercado. Los turbos también están diseñados para que si los mantiene hasta el vencimiento (la fecha en que dejan de negociarse), su recompensa siempre será cercana a cero, esto tiene sentido porque si lo piensa para cualquier acción o índice, es bastante improbable que su precio suba o baje dramáticamente en cortos períodos de tiempo. Esto significa que los turbo rallies y turbo plunges tienden a ocurrir cuando los inversores no piensan bien y compran estos productos sin entender cómo funcionan.

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