Marginaalin tuotteet

Marginaalituotteet ovat monimutkaisia rahoituskaupan tyyppejä, jotka selitämme tällä sivulla. Se, miten ne toimivat, mitä ne sisältävät ja mitä tyyppejä on olemassa, katetaan. Ennen kuin aloitamme, ota huomioon vastuuvapauslausekkeet ja monimutkaisuus, jotka liittyvät marginaalituotteiden kauppaan.

Marginaalituotteet selitettynä

Marginaalituotteet ovat eräänlainen lainanotto. Asiakkaana olet lainanottaja ja tuotteesi tarjoaja on lainanantaja. Tämä on yleensä välittäjä. Jotta voit tehdä kauppasi, lainaat heiltä rahaa rahoittaaksesi osan ostoksestasi. Vähimmäiskäteismaksuasi marginaalitapahtumasta kutsutaan marginaalitalletukseksi tai marginaalivaatimukseksi.

Tuotteen tarjoaja määrittää lainasi määrän (nimeltään vastuu) sekä lainasi vipuvaikutuksen ja koron. Voit spekuloida hintaliikkeillä kumpaankin suuntaan. Ellei tililläsi ole tarpeeksi rahaa ostaaksesi suoraan (eli käyttämättä lainattua rahaa), sinun on käytettävä marginaalituotteita osallistuaksesi näille markkinoille. Tämä on kuitenkin täysin vapaaehtoista, ja vaihtoehdot tuotteisiin investoimiselle saattavat olla sopivampia.

Lisää vipuvaikutuksesta

Rahoitusmaailmassa vipuvaikutus viittaa siihen, kuinka paljon "paukkua" saat rahoillesi. Vipuvaikutus voi lisätä tuottoa, mutta se lisää myös riskiä. Kuvittele kalastaja, joka omistaa pienen veneen, joka vie hänet kalastusalueille joka aamu. Tämä on esimerkki vipuvaikutuksesta: hän omistaa yhden veneen ja viettää yhden päivän valtamerellä joka päivä. Kuvittele nyt, että hän käyttää osan kalastusliiketoimintansa voitoista toisen veneen ostamiseen ja palkkaa jonkun käyttämään sitä puolestaan. Hänen ansaitsemansa voiton määrä on kaksinkertaistunut (tai enemmän), koska hänellä on kaksi venettä yhden sijasta, mutta kaikki toisen veneen omistamiseen liittyvät riskit ovat myös nyt kaksi kertaa korkeammat (tai korkeammat).

Vipuvaikutus ilmaistaan usein suhteena: esimerkiksi 5: 1 tarkoittaa, että jokaista sijoitettua dollaria vastaa viisi lainattua dollaria; 10:1 tarkoittaa kymmentä lainattua dollaria sijoitettua dollaria kohden; jne. Mitä korkeampi vähimmäisomavaraisuusaste, sitä suurempi potentiaalinen tuotto tulee – mutta sitä suuremmiksi mahdolliset tappiot tulevat. On tärkeää, että ymmärrät vipuvaikutuksen ennen kuin aloitat marginaalikaupan tai lainaat rahaa sijoittaaksesi, koska vipuvaikutus voi suurentaa sekä voittoja että tappioita!

Vastuuvapauslausekkeet ja niiden merkitys

• Riskivaroitus on muistutus siitä, että asiakkaan tulee lukea ja ymmärtää ennen kaupankäyntiä. Se on tärkeä, koska siinä hahmotellaan marginaalituotteiden kaupankäyntiin liittyvät riskit.
• Vaikutusvalta. Tämä tarkoittaa, että asiakas voi vaihtaa suuria määriä rahaa suhteellisen pieneen talletukseen alkusijoitusta varten. Vipuvaikutuksella on enemmän voittopotentiaalia ja mahdollisia tappioita, joten asiakkaiden on oltava tietoisia tästä ja hallittava varojaan sen mukaisesti.
• Esimerkkejä: Huomaa, että rahoitustuotteiden kauppaan liittyy luontaisia riskejä, mukaan lukien muun muassa markkinoiden volatiliteetti, korkojen muutokset, valuuttakurssien vaihtelut ja muut tekijät, jotka voivat vaikuttaa johdannaistuotteen arvoon tai hintaan. Riskit voivat lisääntyä, jos asiakas käyttää suurta vipuvaikutusta tai käyttää strategioita, kuten "buy-writes", "straddles" tai "synthetics". Aiempi kehitys ei takaa tulevia tuloksia.

Marginaalituotteet 1: CFD: t

CFD: t ovat joustavia instrumentteja, mikä tarkoittaa, että ne tarjoavat sinulle useita tapoja käydä kauppaa. CFD: llä voidaan käydä kauppaa useissa yksiköissä. CFD: n avulla voit ostaa niin monta tai niin vähän sopimuksia kuin haluat, riippuen kunkin sopimuksen lipun vähimmäiskoosta. Tämä joustavuus tarkoittaa, että voit räätälöidä positiosi koon tarkasti vastaamaan riskinottohaluasi ja kaupankäyntistrategiaasi. Lisäksi CFD-kaupankäynnissä vaadittava marginaalitaso on paljon alhaisempi kuin jos joutuisit ostamaan vastaavan määrän osakkeita markkinoilta suoraan.

Marginaalitilejä on pääasiassa kahdenlaisia: käteinen ja arvopaperit (tai "marginaali"). Ero niiden välillä on se, mitä tapahtuu, jos tilisi laskee tietyn tason alapuolelle (tunnetaan nimellä "vähimmäishuoltovaatimus"). Jos näin tapahtuu, realisoimme osan tai kaikki positiosi, jotta voimme palauttaa ne yli vähimmäishuoltovaatimuksen. Käteistilillä tämä selvitystila tapahtuu välittömästi; Arvopaperitilillä on kahden päivän armonaika, jonka aikana sinun voi olla mahdollista kääntää tilanne tallettamalla lisää varoja tilillesi tai myymällä olemassa olevia positioita.

Alla on esimerkki Disney-osakkeiden CFD-kaupankäyntilipusta.

Marginaalituotteet 2: Forex

Forex tai valuuttavaihto on marginaalikaupan muoto. Valuuttamarkkinat ovat maailman suurimmat ja likvideimmät rahoitusmarkkinat, joiden keskimääräinen päivittäinen liikevaihto on 5 biljoonaa dollaria. Se käy kauppaa 24 tuntia vuorokaudessa ja seitsemänä päivänä viikossa, mikä tarkoittaa, että voit aina löytää jonkun jostain ostamaan tai myymään valuuttaparisi – vaikka markkinat olisivat suljettuina viikonloppuna!

Tässä on esimerkki forex-kaupasta: Oletetaan, että olet kiinnostunut ostamaan 1 yksikön (1 erä) EUR / USD hintaan 1.2345, koska uskot, että se nousee korkeammalle USD: tä vastaan. Tämä tarkoittaa, että jokaista tilisi saldossa esitettyä 1 USD:tä kohden voit ostaa 0,8053 €.

Alla näet tilannekuvan Forex-parien live-hinnoista.

Marginaalituotteet 3: Vaihtoehdot

Optiot ovat eräänlainen johdannainen, mikä tarkoittaa, että option hinta perustuu toisen arvopaperin (kohde-etuutena olevan arvopaperin) hintaan. Optiot ovat sopimuksia, jotka antavat sinulle oikeuden ostaa tai myydä osakkeita tiettyyn hintaan tietyn ajan. Voit käyttää optioita suojana riskeiltä salkussasi.

Optioilla käydään yleensä kauppaa pörsseissä, kuten Chicago Board Options Exchangessa, jossa säännöt ja määräykset auttavat varmistamaan, että niiden kaupankäynti tapahtuu hallitusti. Kun ostat option, sinun on maksettava palkkio – vaihtoehdon hinta – mutta sinun ei tarvitse tehdä muita investointeja tuolloin. Jos päätät olla käyttämättä optiotasi sen sopimuskauden aikana, se päättyy arvottomasti. Kuten muissakin arvopaperikaupan muodoissa, optiokauppaan liittyy merkittävä riski, varsinkin jos olet uusi siinä.

Alla on esimerkki optiohuutokaupasta

Marginaalituotteet 4: Warrantit

Optiot ovat eräänlainen vaihtoehto, ja niiden avulla voit spekuloida osakekurssin suunnalla tarjoamalla jonkin verran vipuvaikutusta. Kuten optiot, pankit myöntävät optiotodistuksia ja listautuvat pörssiin. Optiotodistukset antavat sinulle oikeuden (mutta ei velvollisuutta) ostaa tai myydä arvopaperi kiinteään hintaan tulevaisuudessa.

Esimerkiksi: Jos pankki on myöntänyt 100,000 100 optiota IBM: n ostamiseksi 100 dollarilla, jonka viimeinen voimassaolopäivä on kuuden kuukauden kuluttua, se tarkoittaa, että ihmisille, joilla on nämä optiot, on 100,000 XNUMX jäljellä olevaa sopimusta. Nämä haltijat voivat käyttää oikeuksiaan, jos IBM käy kauppaa yli 100 dollarilla vanhentuessaan, mikä antaa heille mahdollisuuden muuntaa optio-oikeutensa omaksi pääomaksi alennuksella sen markkina-arvosta.

Mahdollinen nousu houkuttelee sijoittajia, jotka uskovat, että IBM käy kauppaa yli 100 dollarilla kuuden kuukauden kuluttua: He voivat tehdä tämän sopimuksen pienemmällä rahalla kuin se maksaisi heille ostaa IBM: n osakkeita suoraan ja mahdollisesti ansaita enemmän rahaa jokaisesta osakkeesta, jos he ovat oikeassa IBM: n tulevasta suorituskyvystä. Jos IBM kuitenkin käy kauppaa alle 100 dollarin, kun vanheneminen osuu ja päätät olla käyttämättä optiotasi, se vanhenee arvottomana, koska sinulla ei olisi mitään syytä käyttää oikeuttasi, kun on olemassa toinen tapa ansaita rahaa sijoittajana – myydä lyhyeksi.

Marginaalituotteet 5: Turbot

Turbo on johdannaistuote. Se on myös samanlainen kuin vaihtoehto, mutta se rajoittaa mahdollisia tappioitasi.

Jos kohde-etuutena oleva hinta on tuolloin korkeampi kuin toteutushinta, tulos on positiivinen; muuten voittoa ei tule. Huomaa, että tässä tilanteessa ei ole negatiivisia voittoja: toisin sanoen et voi koskaan menettää enemmän rahaa kuin alkuinvestointisi tämän tyyppisellä vaihtoehdolla.

Turbo-vaihtoehdot ovat myös vipuvaikutteisia tuotteita: niillä on korkea implisiittinen volatiliteetti suhteessa nimellisarvoonsa. Tämä tarkoittaa, että kun markkinat liikkuvat ylös tai alas 1%, turbo voi liikkua ylös tai alas 3-5%. Tämä tekee niistä riskialttiita sijoituksia, koska vaikka ne ovat paljon halvempia kuin tavalliset vaihtoehdot, ne reagoivat erittäin voimakkaasti markkinaolosuhteiden muutoksiin. Turbot on myös suunniteltu siten, että jos pidät niitä vanhenemiseen asti (päivämäärä, jolloin niillä ei enää käydä kauppaa), voittosi on aina lähellä nollaa – tämä on järkevää, koska jos ajattelet sitä minkä tahansa osakkeen tai indeksin osalta, on melko epätodennäköistä, että sen hinta liikkuu dramaattisesti ylös tai alas lyhyessä ajassa. Tämä tarkoittaa, että turborallit ja turbo-syöksyt tapahtuvat yleensä, kun sijoittajat eivät ajattele asioita läpi ja ostavat näitä tuotteita ymmärtämättä, miten ne toimivat.

*eToro is a multi-asset investment platform. The value of your investments may go up or down. Your
capital is at risk.