Produits à marge

Les produits sur marge sont des types de trading financier complexes, que nous expliquerons sur cette page. Leur fonctionnement, ce qu’ils incluent et les types existants seront tous couverts. Avant de commencer, notez les avertissements et la complexité impliqués dans les produits de marge de négociation.

Les produits de marge expliqués

Les produits sur marge sont une forme d’emprunt. En tant que client, vous êtes l’emprunteur et votre fournisseur de produits est le prêteur. Il s’agit généralement d’un courtier. Afin de faire votre transaction, vous leur empruntez de l’argent pour financer une partie de votre achat. Votre paiement minimum en espèces pour une transaction sur marge est appelé dépôt de marge ou exigence de marge.

Votre fournisseur de produits fixe le montant de votre prêt (appelé exposition), ainsi que l’effet de levier et le taux d’intérêt de votre prêt. Vous pouvez spéculer sur les mouvements de prix dans les deux sens. À moins que vous n’ayez suffisamment d’argent sur votre compte pour acheter directement (c’est-à-dire sans utiliser d’argent emprunté), vous devez utiliser des produits sur marge pour participer à ce marché. Ceci est entièrement facultatif cependant, et des alternatives à l’investissement dans des produits pourraient être plus appropriées.

En savoir plus sur l’effet de levier

Dans le monde financier, l’effet de levier fait référence à la quantité de « bang » que vous obtenez pour votre argent. L’effet de levier peut augmenter les rendements, mais il augmente également le risque. Imaginez un pêcheur qui possède un petit bateau qui la transporte tous les matins sur les lieux de pêche. C’est un exemple d’absence d’effet de levier : elle possède un bateau et passe une journée sur l’océan chaque jour. Imaginez maintenant qu’elle utilise une partie de ses profits de son entreprise de pêche pour acheter un deuxième bateau et embauche quelqu’un pour l’exploiter pour elle. Le montant des bénéfices qu’elle gagne a doublé (ou plus) parce qu’elle a deux bateaux au lieu d’un, mais tous les risques associés à la possession de ce deuxième bateau sont également deux fois plus élevés (ou plus).

L’effet de levier est souvent exprimé en termes de ratio : par exemple, 5:1 signifie que chaque dollar investi est compensé par cinq dollars empruntés; 10:1 signifie dix dollars empruntés par dollar investi; etc. Plus le ratio d’endettement est élevé, plus les rendements potentiels deviennent élevés, mais plus les pertes potentielles le deviennent aussi. Il est important que vous compreniez l’effet de levier avant de vous engager dans le trading sur marge ou d’emprunter de l’argent pour investir, car l’effet de levier peut amplifier à la fois les gains et les pertes!

Les clauses de non-responsabilité et leur importance

• Un avertissement de risque est un rappel que le client doit lire et comprendre avant de trader. C'est important parce qu'il décrit les risques associés aux produits de marge de négociation.
• Influence. Cela signifie qu’un client peut échanger de grosses sommes d’argent contre un dépôt relativement petit pour un investissement initial. Avec l'effet de levier, il y a plus de potentiel de profit ainsi que de pertes potentielles, de sorte que les clients doivent en être conscients et gérer leurs fonds en conséquence.
• Exemples : Veuillez noter qu’il existe des risques inhérents à la négociation de produits financiers, y compris, mais sans s’y limiter, la volatilité du marché, les fluctuations des taux d’intérêt, les fluctuations monétaires et d’autres facteurs qui peuvent affecter la valeur ou le prix d’un produit dérivé. Les risques peuvent être accrus si le client utilise des niveaux élevés d'effet de levier ou utilise des stratégies telles que les « achats-écritures », les « chevauchements » ou les « synthétiques ». Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Produits sur marge 1 : CFD

Les CFD sont des instruments flexibles, ce qui signifie qu’ils vous offrent une gamme de façons de trader. Les CFD peuvent être négociés en plusieurs unités. Avec les CFD, vous pouvez acheter autant ou aussi peu de contrats que vous le souhaitez, sous réserve de la taille minimale du ticket pour chaque contrat. Cette flexibilité signifie que vous pouvez adapter précisément la taille de votre position en fonction de votre appétit pour le risque et de votre stratégie de trading. De plus, le niveau de marge requis lors de la négociation de CFD est beaucoup plus faible que si vous deviez acheter une quantité équivalente d’actions sur le marché.

Il existe essentiellement deux types de comptes sur marge : les comptes au comptant et les titres (ou « marge »). La différence entre eux est ce qui se passe si votre compte tombe en dessous d’un certain niveau (connu sous le nom de « exigence de maintenance minimale »). Si c'est le cas, nous liquiderons une partie ou la totalité de vos positions afin de les ramener au-dessus de l'exigence de maintenance minimale. Avec un compte de caisse, cette liquidation a lieu immédiatement; Avec un compte de titres, il y a une période de grâce de deux jours pendant laquelle il peut être possible pour vous d'inverser la situation en déposant des fonds supplémentaires sur votre compte ou en vendant des positions existantes.

Vous trouverez ci-dessous un exemple de ticket de trading pour les CFD des actions Disney.

Produits de marge 2: Forex

Le Forex, ou change de devises étrangères, est une forme de trading sur marge. Le marché des changes est le marché financier le plus important et le plus liquide au monde avec un chiffre d’affaires quotidien moyen de 5 billions de dollars. Il se négocie 24 heures sur 24 et sept jours sur sept, ce qui signifie que vous pouvez toujours trouver quelqu’un quelque part pour acheter ou vendre votre paire de devises, même si le marché est fermé pour le week-end!

Voici un exemple de trading sur le forex: Disons que vous êtes intéressé par l'achat de 1 unité (1 lot) d'EUR / USD à 1,2345 car vous pensez qu'il augmentera par rapport à l'USD. Cela signifie que pour chaque 1 USD représenté dans le solde de votre compte, vous pourrez acheter 0,8053 € EUR.

Ci-dessous, vous pouvez voir un aperçu des prix en direct pour les paires Forex.

Produits sur marge 3 : Options

Les options sont un type de dérivé, ce qui signifie que le prix d’une option est basé sur le prix d’un autre titre (le titre sous-jacent). Les options sont des contrats qui vous donnent le droit d’acheter ou de vendre des actions à un prix spécifique pour une période de temps spécifique. Vous pouvez utiliser les options comme couverture contre le risque dans votre portefeuille.

Les options sont généralement négociées sur des bourses, telles que le Chicago Board Options Exchange, où les règles et réglementations aident à garantir que leur négociation se déroule de manière ordonnée. Lorsque vous achetez une option, vous devez payer une prime – le coût de l'option – mais vous n'avez pas besoin de faire d'autres investissements à ce moment-là. Si vous décidez de ne pas exercer votre option pendant la durée de son contrat, elle expire sans valeur. Comme pour d'autres formes de négociation de titres, la négociation d'options comporte un risque important, surtout si vous êtes nouveau dans ce domaine.

Vous trouverez ci-dessous un exemple d’enchère d’options

Produits sur marge 4 : Warrants

Les warrants sont un type d’option, et ils vous permettent de spéculer sur la direction du cours d’une action en offrant un certain effet de levier. Comme les options, les warrants sont émis par les banques et cotés en bourse. Les bons de souscription vous donnent le droit (mais non l’obligation) d’acheter ou de vendre un titre à un prix fixe à l’avenir.

Par exemple: si une banque a émis 100 000 bons de souscription pour acheter IBM à 100 $ avec une date d’expiration dans six mois, cela signifie qu’il y a 100 000 contrats en cours pour les personnes qui détiennent ces bons de souscription. Ces détenteurs peuvent exercer leurs droits si IBM se négocie au-dessus de 100 $ à l’expiration, ce qui leur donne la possibilité de convertir leur bon de souscription en actions à un escompte par rapport à sa valeur marchande.

Le potentiel de hausse est attrayant pour les investisseurs qui croient qu’IBM se négociera à plus de 100 $ dans six mois: ils peuvent conclure ce contrat pour moins d’argent que ce qu’il leur en coûterait d’acheter des actions d’IBM et potentiellement gagner plus d’argent sur chaque action s’ils ont raison sur les performances futures d’IBM. Cependant, si IBM se négocie en dessous de 100 $ à l’expiration et que vous décidez de ne pas exercer votre warrant, il expire sans valeur puisque vous n’auriez aucune raison d’exercer votre droit lorsqu’il existe un autre moyen de gagner de l’argent en tant qu’investisseur: vendre à découvert.

Produits de marge 5 : Turbos

Un turbo est un produit financier dérivé. Il est également similaire à l’option, mais il limite vos pertes possibles.

Si le prix sous-jacent à ce moment-là est supérieur au prix d’exercice, il y aura un gain positif; sinon, il n’y aura pas de gain. Notez qu’il n’y a pas de gains négatifs dans cette situation: en d’autres termes, vous ne pouvez jamais perdre plus d’argent que votre investissement initial avec ce type d’option.

Les options turbo sont également des produits à effet de levier : elles ont une forte volatilité implicite par rapport à leur valeur notionnelle. Cela signifie que lorsque le marché monte ou descend de 1%, un turbo peut augmenter ou diminuer de 3 à 5%. Cela en fait des investissements risqués car même s'ils sont beaucoup moins chers que les options ordinaires, ils réagissent très fortement à tout changement des conditions du marché. Les turbos sont également conçus de sorte que si vous les conservez jusqu'à l'expiration (la date à laquelle ils cessent d'être négociés), votre gain sera toujours proche de zéro – cela a du sens car si vous y pensez pour n'importe quelle action ou indice, il est assez peu probable que son prix augmente ou diminue considérablement sur de courtes périodes. Cela signifie que les rallyes turbo et les plongeons turbo ont tendance à se produire lorsque les investisseurs ne réfléchissent pas et achètent ces produits sans comprendre comment ils fonctionnent.

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