मार्जिन उत्पाद

मार्जिन उत्पाद जटिल वित्तीय व्यापार प्रकार हैं, जिन्हें हम इस पृष्ठ पर समझाएंगे। वे कैसे काम करते हैं, वे क्या शामिल करते हैं, और कौन से प्रकार मौजूद हैं, सभी को कवर किया जाएगा। शुरू करने से पहले, ट्रेडिंग मार्जिन उत्पादों में शामिल अस्वीकरण और जटिलता पर ध्यान दें।

मार्जिन उत्पादों को समझाया

मार्जिन उत्पाद उधार लेने का एक रूप है। ग्राहक के रूप में, आप उधारकर्ता हैं, और आपका उत्पाद प्रदाता ऋणदाता है। यह आमतौर पर एक दलाल है। अपना व्यापार करने के लिए, आप अपनी खरीद के हिस्से को वित्त पोषित करने के लिए उनसे पैसे उधार लेते हैं। मार्जिन लेनदेन के लिए आपके न्यूनतम नकद भुगतान को मार्जिन जमा या मार्जिन आवश्यकता कहा जाता है।

आपका उत्पाद प्रदाता आपके लोन की राशि (जिसे एक्सपोजर कहा जाता है) के साथ-साथ आपके लोन पर लीवरेज और ब्याज दर भी सेट करता है। आप किसी भी दिशा में मूल्य आंदोलनों पर अटकलें लगा सकते हैं। जब तक आपके खाते में एकमुश्त खरीदने के लिए पर्याप्त पैसा नहीं है (जिसका अर्थ है उधार लिए गए पैसे का उपयोग किए बिना), आपको इस बाजार में भाग लेने के लिए मार्जिन उत्पादों का उपयोग करना चाहिए। यह पूरी तरह से वैकल्पिक है, और उत्पादों में निवेश करने के विकल्प अधिक उपयुक्त हो सकते हैं।

उत्तोलन पर अधिक

वित्तीय दुनिया में, लीवरेज का तात्पर्य है कि आपको अपने बक के लिए कितना "धमाकेदार" मिलता है। लीवरेज रिटर्न बढ़ा सकता है, लेकिन यह जोखिम भी बढ़ाता है। एक मछुआरे की कल्पना करें जो हर सुबह उसे मछली पकड़ने के मैदान में ले जाने वाली एक छोटी नाव का मालिक है। यह कोई उत्तोलन नहीं होने का एक उदाहरण है: वह एक नाव की मालिक है और प्रत्येक दिन समुद्र पर एक दिन बिताती है। अब कल्पना कीजिए कि वह अपने मछली पकड़ने के व्यवसाय से अपने कुछ मुनाफे का उपयोग दूसरी नाव खरीदने के लिए करती है और इसे संचालित करने के लिए किसी को किराए पर लेती है। वह जो लाभ कमाती है वह दोगुनी (या अधिक) हो गई है क्योंकि उसके पास एक के बजाय दो नावें हैं, लेकिन उस दूसरी नाव के मालिक होने से जुड़ा कोई भी जोखिम अब दोगुना (या अधिक) है।

उत्तोलन अक्सर एक अनुपात के संदर्भ में व्यक्त किया जाता है: उदाहरण के लिए, 5: 1 का मतलब है कि निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर को उधार लिए गए पांच डॉलर से मिलान किया जाता है; 10: 1 का मतलब है कि प्रति डॉलर निवेश किए गए दस डॉलर; आदि। लीवरेज अनुपात जितना अधिक होगा, उतना ही अधिक संभावित रिटर्न बन जाएगा – लेकिन अधिक संभावित नुकसान भी हो जाएगा। यह महत्वपूर्ण है कि आप मार्जिन ट्रेडिंग में संलग्न होने या निवेश करने के लिए पैसे उधार लेने से पहले लीवरेज को समझें क्योंकि लीवरेज जीत और नुकसान दोनों को बढ़ा सकता है!

अस्वीकरण और उनका महत्व

• एक जोखिम चेतावनी एक अनुस्मारक है जिसे ग्राहक को व्यापार से पहले पढ़ना और समझना चाहिए। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि यह ट्रेडिंग मार्जिन उत्पादों से जुड़े जोखिमों को रेखांकित करता है।
• उत्तोलन। इसका मतलब है कि एक ग्राहक प्रारंभिक निवेश के लिए अपेक्षाकृत छोटी जमा राशि के लिए बड़ी मात्रा में धन का व्यापार कर सकता है। उत्तोलन के साथ, लाभ के साथ-साथ संभावित नुकसान की अधिक संभावना है, इसलिए ग्राहकों को इसके बारे में पता होना चाहिए और तदनुसार अपने धन का प्रबंधन करना चाहिए।
• उदाहरण: कृपया ध्यान दें कि व्यापारिक वित्तीय उत्पादों के साथ अंतर्निहित जोखिम शामिल हैं, जिनमें बाजार की अस्थिरता, ब्याज दर आंदोलनों, मुद्रा में उतार-चढ़ाव और अन्य कारक शामिल हैं जो व्युत्पन्न उत्पाद के मूल्य या मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं। जोखिम बढ़ाया जा सकता है यदि ग्राहक उच्च स्तर के उत्तोलन का उपयोग करता है या 'खरीद-लेखन', 'स्ट्रैडल्स' या 'सिंथेटिक्स' जैसी रणनीतियों को नियोजित करता है। पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता है।

मार्जिन उत्पाद 1: CFD

सीएफडी लचीले उपकरण हैं, जिसका अर्थ है कि वे आपको व्यापार करने के कई तरीके प्रदान करते हैं। CFD को कई इकाइयों में कारोबार किया जा सकता है। CFD के साथ, आप प्रत्येक अनुबंध के लिए न्यूनतम टिकट आकार के अधीन, जितने चाहें उतने या कम अनुबंध खरीद सकते हैं। इस लचीलेपन का मतलब है कि आप अपनी जोखिम क्षमता और ट्रेडिंग रणनीति से मेल खाने के लिए अपनी स्थिति के आकार को ठीक से तैयार कर सकते हैं। इसके अलावा, सीएफडी का व्यापार करते समय आवश्यक मार्जिन का स्तर उस मामले की तुलना में बहुत कम होता है यदि आपको बाजार में समान मात्रा में स्टॉक खरीदने की आवश्यकता होती है।

अनिवार्य रूप से दो प्रकार के मार्जिन खाते हैं: नकद और प्रतिभूतियां (या "मार्जिन")। उनके बीच का अंतर यह है कि क्या होता है यदि आपका खाता एक निश्चित स्तर से नीचे गिर जाता है (जिसे "न्यूनतम रखरखाव आवश्यकता" के रूप में जाना जाता है)। यदि ऐसा होता है, तो हम इसे न्यूनतम रखरखाव आवश्यकता से ऊपर लाने के लिए आपके कुछ या सभी पदों को समाप्त कर देंगे। नकद खाते के साथ, यह परिसमापन तुरंत होता है; प्रतिभूति खाते के साथ, दो दिन की छूट अवधि होती है जिसके दौरान आपके लिए अपने खाते में आगे धन जमा करके या मौजूदा पदों को बेचकर स्थिति को उलटना संभव हो सकता है।

नीचे डिज़नी स्टॉक से सीएफडी के लिए एक ट्रेडिंग टिकट का एक उदाहरण है।

मार्जिन उत्पाद 2: विदेशी मुद्रा

विदेशी मुद्रा, या विदेशी मुद्रा विनिमय, मार्जिन ट्रेडिंग का एक रूप है। विदेशी मुद्रा बाजार $ 5 ट्रिलियन के औसत दैनिक कारोबार के साथ दुनिया का सबसे बड़ा और सबसे तरल वित्तीय बाजार है। यह दिन में 24 घंटे और प्रति सप्ताह सात दिन व्यापार करता है, जिसका अर्थ है कि आप हमेशा अपनी मुद्रा जोड़ी को खरीदने या बेचने के लिए कहीं किसी को ढूंढ सकते हैं- भले ही सप्ताहांत के लिए बाजार बंद हो!

यहां विदेशी मुद्रा पर व्यापार का एक उदाहरण दिया गया है: मान लें कि आप 1.2345 पर EUR / USD की 1 इकाई (1 लॉट) खरीदने में रुचि रखते हैं क्योंकि आपको विश्वास है कि यह USD के खिलाफ अधिक जाएगा। इसका मतलब है कि आपके खाते की शेष राशि में दर्शाए गए प्रत्येक $ 1 अमरीकी डालर के लिए, आप € 0.8053 EUR खरीद पाएंगे।

नीचे, आप विदेशी मुद्रा जोड़े के लिए लाइव कीमतों का एक स्नैपशॉट देख सकते हैं।

मार्जिन उत्पाद 3: विकल्प

विकल्प एक प्रकार का व्युत्पन्न है, जिसका अर्थ है कि एक विकल्प की कीमत किसी अन्य सुरक्षा (अंतर्निहित सुरक्षा) की कीमत पर आधारित है। विकल्प अनुबंध हैं जो आपको एक विशिष्ट अवधि के लिए एक विशिष्ट मूल्य पर शेयर खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं। आप अपने पोर्टफोलियो में जोखिम के खिलाफ बचाव के रूप में विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं।

विकल्पों को आमतौर पर एक्सचेंजों पर कारोबार किया जाता है, जैसे शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज, जहां नियम और विनियम यह सुनिश्चित करने में मदद करते हैं कि उनका व्यापार व्यवस्थित तरीके से आयोजित किया जाता है। जब आप एक विकल्प खरीदते हैं, तो आपको प्रीमियम का भुगतान करना पड़ता है – विकल्प की लागत – लेकिन आपको उस समय कोई अन्य निवेश करने की आवश्यकता नहीं है। यदि आप अपने अनुबंध अवधि के दौरान अपने विकल्प का उपयोग नहीं करने का निर्णय लेते हैं, तो यह बेकार रूप से समाप्त हो जाता है। प्रतिभूति व्यापार के अन्य रूपों के साथ, विकल्प व्यापार में महत्वपूर्ण जोखिम शामिल है, खासकर यदि आप इसके लिए नए हैं।

नीचे विकल्प नीलामी का एक उदाहरण दिखाया गया है

मार्जिन उत्पाद 4: वारंट

वारंट एक प्रकार का विकल्प है, और वे आपको कुछ उत्तोलन की पेशकश करके स्टॉक मूल्य की दिशा पर अटकलें लगाने की अनुमति देते हैं। विकल्पों की तरह, वारंट बैंकों द्वारा जारी किए जाते हैं और एक्सचेंज पर सूचीबद्ध होते हैं। वारंट आपको भविष्य में एक निश्चित मूल्य पर सुरक्षा खरीदने या बेचने का अधिकार (लेकिन दायित्व नहीं) देता है।

उदाहरण के लिए: यदि किसी बैंक ने आईबीएम को $ 100 पर खरीदने के लिए 100,000 वारंट जारी किए हैं, तो इसका मतलब है कि उन वारंट रखने वाले लोगों के लिए 100,000 बकाया अनुबंध हैं। ये धारक अपने अधिकारों का प्रयोग कर सकते हैं यदि आईबीएम समाप्ति पर $ 100 से ऊपर व्यापार कर रहा है, जिससे उन्हें अपने वारंट को अपने बाजार मूल्य पर छूट पर इक्विटी में बदलने की क्षमता मिलती है।

संभावित वृद्धि उन निवेशकों के लिए मोहक है जो मानते हैं कि आईबीएम छह महीने के समय में $ 100 से अधिक का व्यापार करेगा: वे इस अनुबंध में कम पैसे में प्रवेश कर सकते हैं क्योंकि इससे उन्हें आईबीएम में शेयर खरीदने की लागत होगी और संभावित रूप से प्रत्येक शेयर पर अधिक पैसा कमा सकते हैं यदि वे आईबीएम के भविष्य के प्रदर्शन के बारे में सही हैं। हालांकि, यदि आईबीएम समाप्ति हिट होने पर $ 100 से नीचे कारोबार कर रहा है और आप अपने वारंट का उपयोग नहीं करने का निर्णय लेते हैं, तो यह बेकार हो जाता है क्योंकि आपके पास अपने अधिकार का उपयोग करने का कोई कारण नहीं होगा जब निवेशक के रूप में पैसा बनाने का एक और तरीका होता है – कम बेचना।

मार्जिन उत्पाद 5: टर्बो

टर्बो एक वित्तीय व्युत्पन्न उत्पाद है। यह विकल्प के समान भी है, लेकिन यह आपके संभावित नुकसान को सीमित करता है।

यदि उस समय अंतर्निहित कीमत स्ट्राइक मूल्य से अधिक है, तो सकारात्मक भुगतान होगा; अन्यथा, कोई भुगतान नहीं होगा। ध्यान दें कि इस स्थिति में कोई नकारात्मक भुगतान नहीं हैं: दूसरे शब्दों में, आप इस प्रकार के विकल्प के साथ अपने प्रारंभिक निवेश से अधिक पैसा कभी नहीं खो सकते हैं।

टर्बो विकल्प भी लाभ उठाने वाले उत्पाद हैं: उनके अनुमानित मूल्य के सापेक्ष उच्च निहित अस्थिरता है। इसका मतलब यह है कि जब बाजार 1% से ऊपर या नीचे जाता है, तो टर्बो 3-5% तक ऊपर या नीचे जा सकता है। यह उन्हें जोखिम भरा निवेश बनाता है क्योंकि भले ही वे नियमित विकल्पों की तुलना में बहुत सस्ता हैं, वे बाजार की स्थितियों में किसी भी बदलाव के लिए बहुत दृढ़ता से प्रतिक्रिया करते हैं। टर्बो को इस तरह भी डिज़ाइन किया गया है कि यदि आप उन्हें समाप्ति तक रखते हैं (जिस तारीख को वे कारोबार करना बंद कर देते हैं), तो आपका भुगतान हमेशा शून्य के करीब होगा – यह समझ में आता है क्योंकि यदि आप किसी भी स्टॉक या इंडेक्स के लिए इसके बारे में सोचते हैं, तो इसकी कीमत कम समय में नाटकीय रूप से ऊपर या नीचे जाने की संभावना नहीं है। इसका मतलब यह है कि टर्बो रैलियां और टर्बो प्लांक तब होते हैं जब निवेशक चीजों के माध्यम से नहीं सोचते हैं और इन उत्पादों को यह समझने के बिना खरीदते हैं कि वे कैसे काम करते हैं।

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