Framlegðarafurðir

Framlegðarafurðir eru flóknar tegundir fjármálaviðskipta, sem við munum útskýra á þessari síðu. Hvernig þau virka, hvað þau fela í sér og hvaða tegundir eru til verður allt fjallað um. Áður en við byrjum skaltu taka eftir fyrirvörum og flækjustigi sem felst í viðskiptum með framlegðarvörur.

Framlegðarafurðir útskýrðar

Tryggingarvörur eru ein tegund lántöku. Sem viðskiptavinur ertu lántakandi og vörufyrirtækið þitt er lánveitandinn. Þetta er yfirleitt miðlari. Til þess að gera viðskipti þín, lánar þú peninga frá þeim til að fjármagna hluta af kaupunum þínum. Lágmarksgreiðsla þín í reiðufé fyrir framlegðarfærslu er kölluð tryggingarfé eða framlegðarkrafa.

Vörufyrirtækið þitt ákveður upphæð lánsins þíns (kallað áhættuskuldbinding), svo og skuldsetningu og vexti á láninu þínu. Þú getur velt fyrir þér verðbreytingum í hvora áttina sem er. Nema þú hafir næga peninga á reikningnum þínum til að kaupa beinlínis (sem þýðir án þess að nota lánaða peninga), verður þú að nota framlegðarafurðir til að taka þátt í þessum markaði. Þetta er þó algjörlega valkvætt og valkostir við að fjárfesta í vörum gætu hentað betur.

Meira um skuldsetningu

Í fjármálaheiminum vísar skuldsetning til þess hversu mikið "bang" þú færð fyrir peninginn þinn. Skuldsetning getur aukið ávöxtun, en það eykur einnig áhættu. Ímyndaðu þér sjómann sem á lítinn bát sem flytur hana út á fiskimiðin á hverjum morgni. Þetta er dæmi um enga skuldsetningu: hún á einn bát og eyðir einum degi á hafinu á hverjum degi. Ímyndaðu þér nú að hún noti hluta af hagnaði sínum af fiskveiðum sínum til að kaupa annan bát og ráði einhvern til að reka hann fyrir sig. Hagnaðurinn sem hún aflar hefur tvöfaldast (eða meira) vegna þess að hún á tvo báta í stað eins, en öll áhætta sem fylgir því að eiga þennan annan bát er nú líka tvöfalt hærri (eða hærri).

Skuldsetning er oft gefin upp með tilliti til hlutfalls: til dæmis þýðir 5: 1 að hver dalur sem fjárfest er er jafnaður við fimm dollara sem lánaðir eru; 10: 1 þýðir tíu dollara að láni á hvern dollara sem fjárfest er; o.s.frv. Því hærra sem vogunarhlutfallið er, því meiri möguleg ávöxtun verður – en því meira verður hugsanlegt tap líka. Það er mikilvægt að þú skiljir skuldsetningu áður en þú tekur þátt í framlegðarviðskiptum eða lánar peninga til að fjárfesta þar sem skuldsetning getur magnað bæði vinninga og tap!

Fyrirvarar og mikilvægi þeirra

• Áhættuviðvörun er áminning um að viðskiptavinurinn ætti að lesa og skilja fyrir viðskipti. Það er mikilvægt vegna þess að það lýsir áhættunni sem tengist framlegðarafurðum viðskipta.
• Nýta. Þetta þýðir að viðskiptavinur getur átt viðskipti með mikið magn af peningum fyrir tiltölulega litla innborgun fyrir upphaflega fjárfestingu. Með skuldsetningu eru meiri möguleikar á hagnaði sem og hugsanlegu tapi, þannig að viðskiptavinir þurfa að vera meðvitaðir um þetta og stjórna fjármunum sínum í samræmi við það.
• Dæmi: Vinsamlegast athugið að það er eðlislæg áhætta sem fylgir því að eiga viðskipti með fjármálaafurðir, þ.m.t. en ekki takmarkað við óstöðugleika á markaði, vaxtabreytingar, gengissveiflur og aðra þætti sem geta haft áhrif á virði eða verð afleiðuafurðar. Áhættan getur aukist ef viðskiptavinurinn notar mikla skuldsetningu eða beitir aðferðum eins og "kaup-skrifar", "straddles" eða "synthetics". Fyrri árangur tryggir ekki framtíðarárangur.

Framlegðarafurðir 1: CFD samningar

CFD samningar eru sveigjanlegir gerningar, sem þýðir að þeir veita þér ýmsar leiðir til að eiga viðskipti. Hægt er að versla með CFD í mörgum einingum. Með CFD samningum geturðu keypt eins marga eða eins fáa samninga og þú vilt, háð lágmarks miðastærð fyrir hvern samning. Þessi sveigjanleiki þýðir að þú getur sérsniðið stöðustærð þína nákvæmlega til að passa við áhættusækni þína og viðskiptastefnu. Að auki er framlegðin sem krafist er þegar miðlað er með CFD mun lægri en raunin væri ef þú þyrftir að kaupa samsvarandi magn af hlutabréfum á markaðnum beinlínis.

Það eru í meginatriðum tvær tegundir af framlegðarreikningum: reiðufé og verðbréf (eða "framlegð"). Munurinn á þeim er hvað gerist ef reikningurinn þinn fellur undir ákveðið stig (þekkt sem "lágmarks viðhaldskrafa"). Ef það gerist munum við slíta sumum eða öllum stöðum þínum til að koma því aftur upp fyrir lágmarkskröfur um viðhald. Með peningareikningi fer þessi innlausn fram strax; Með verðbréfareikningi er tveggja daga greiðslufrestur þar sem þú getur verið mögulegt að snúa við ástandinu með því að leggja frekari fjármuni inn á reikninginn þinn eða selja núverandi stöður.

Hér að neðan er dæmi um miðlunarmiða fyrir CFD frá Disney hlutabréfum.

Framlegðarafurðir 2: Fremri

Fremri, eða gjaldeyrisskipti, er form framlegðarviðskipta. Gjaldeyrismarkaðurinn er stærsti og seljanlegasti fjármálamarkaður í heimi með meðaldagsveltu $ 5 trilljón. Það verslar 24 tíma á dag og sjö daga vikunnar, sem þýðir að þú getur alltaf fundið einhvern stað til að kaupa eða selja gjaldmiðilsparið þitt – jafnvel þótt markaðurinn sé lokaður um helgina!

Hér er dæmi um viðskipti í fremri: Segjum að þú hafir áhuga á að kaupa 1 einingu (1 lota) EUR / USD á 1.2345 eins og þú telur að það muni fara hærra gagnvart USD. Þetta þýðir að fyrir hverja $1 USD sem er í reikningsinnistæðunni þinni geturðu keypt €0.8053 EUR.

Hér að neðan geturðu séð skyndimynd af lifandi verði fyrir Fremri pör.

Framlegðarafurðir 3: Valmöguleikar

Valréttir eru tegund afleiðu, sem þýðir að verð valréttar byggist á verði annars verðbréfs (undirliggjandi verðbréf). Valréttir eru samningar sem veita þér rétt til að kaupa eða selja hlutabréf á tilteknu verði í tiltekinn tíma. Þú getur notað valkosti sem áhættuvörn í eignasafni þínu.

Kaupréttir eru venjulega verslað í kauphöllum, svo sem Chicago Board Options Exchange, þar sem reglur og reglugerðir hjálpa til við að tryggja að viðskipti þeirra fari fram á skipulegan hátt. Þegar þú kaupir kauprétt þarftu að greiða iðgjald – kostnaður valkostsins – en þú þarft ekki að gera neinar aðrar fjárfestingar á þeim tíma. Ef þú ákveður að nýta ekki valréttinn á samningstímanum rennur hann út að verðlausu. Eins og með aðrar tegundir verðbréfaviðskipta er veruleg áhætta fólgin í kaupréttarviðskiptum, sérstaklega ef þú ert nýr í því.

Hér að neðan er sýnt dæmi um kaupréttaruppboð

Framlegðarafurðir 4: Ábyrgðir

Kaupréttur er tegund valkosts og þeir gera þér kleift að velta fyrir þér stefnu hlutabréfaverðs með því að bjóða upp á skuldsetningu. Eins og kaupréttir eru kaupréttir gefnir út af bönkum og skráðir í kauphöll. Ábyrgðir veita þér rétt (en ekki skyldu) til að kaupa eða selja verðbréf á föstu verði í framtíðinni.

Til dæmis: Ef banki gaf út 100,000 kauprétt á IBM á $ 100 með gildistíma eftir sex mánuði, þá þýðir það að það eru 100,000 útistandandi samningar fyrir fólk sem á þessar heimildir. Þessir handhafar geta nýtt sér réttindi sín ef IBM er í viðskiptum yfir $ 100 við fyrningu, sem gefur þeim möguleika á að breyta kauprétti sínum í hlutafé með afslætti að markaðsvirði þess.

Möguleikinn á hvolfi er lokkandi fyrir fjárfesta sem trúa því að IBM muni eiga viðskipti yfir $ 100 eftir sex mánuði: Þeir geta gert þennan samning fyrir minni peninga en það myndi kosta þá að kaupa hlutabréf í IBM beinlínis og hugsanlega græða meira á hverjum hlut ef þeir hafa rétt fyrir sér um framtíðarárangur IBM. Hins vegar, ef IBM er í viðskiptum undir $ 100 þegar fyrning lendir og þú ákveður að nýta ekki kauprétt þinn, rennur það út einskis virði þar sem þú hefðir enga ástæðu til að nýta rétt þinn þegar það er önnur leið til að græða peninga sem fjárfestir – selja stutt.

Framlegðarafurðir 5: Túrbó

Túrbó er afleidd fjármálaafurð. Það er líka svipað og valkosturinn, en það takmarkar mögulegt tap þitt.

Ef undirliggjandi verð á þeim tíma er hærra en lausnarverðið, þá verður jákvæð borgun; Annars verður engin borgun. Athugaðu að það eru engar neikvæðar greiðslur í þessu ástandi: með öðrum orðum, þú getur aldrei tapað meiri peningum en upphaflegri fjárfestingu þinni með þessari tegund af valkosti.

Turbo valkostir eru einnig skuldsettar vörur: þeir hafa mikla óbeina sveiflu miðað við grundvallargildi þeirra. Þetta þýðir að þegar markaðurinn færist upp eða niður um 1%, getur túrbó færst upp eða niður um 3-5%. Þetta gerir þá áhættusamar fjárfestingar vegna þess að þó að þær séu miklu ódýrari en venjulegir valkostir bregðast þeir mjög hart við breytingum á markaðsaðstæðum. Turbos eru einnig hönnuð þannig að ef þú heldur þeim þar til þau renna út (dagsetningin sem þau hætta að eiga viðskipti með), þá verður útborgunin þín alltaf nálægt núlli – þetta er skynsamlegt vegna þess að ef þú hugsar um það fyrir hlutabréf eða vísitölu er frekar ólíklegt að verð þess færist upp eða niður verulega á stuttum tíma. Þetta þýðir að túrbó rallies og turbo plunges hafa tilhneigingu til að gerast þegar fjárfestar hugsa ekki hlutina til enda og kaupa þessar vörur án þess að skilja hvernig þær virka.

*eToro is a multi-asset investment platform. The value of your investments may go up or down. Your
capital is at risk.