Produtos de margem

Os produtos de margem são tipos complexos de negociação financeira, que explicaremos nesta página. Como eles funcionam, o que eles incluem e quais tipos existem serão todos cobertos. Antes de começarmos, observe as isenções de responsabilidade e a complexidade envolvidas na negociação de produtos de margem.

Produtos de margem explicados

Os produtos de margem são uma forma de empréstimo. Como cliente, você é o mutuário e seu fornecedor de produtos é o credor. Este é geralmente um corretor. A fim de fazer o seu comércio, você pede dinheiro emprestado deles para financiar parte de sua compra. Seu pagamento mínimo em dinheiro para uma transação de margem é chamado de depósito de margem ou requisito de margem.

Seu fornecedor de produtos define o valor do seu empréstimo (chamado de exposição), bem como a alavancagem e a taxa de juros do seu empréstimo. Você pode especular sobre os movimentos de preços em qualquer direção. A menos que você tenha dinheiro suficiente em sua conta para comprar diretamente (ou seja, sem usar dinheiro emprestado), você deve usar produtos de margem para participar desse mercado. Isso é totalmente opcional, e as alternativas ao investimento em produtos podem ser mais adequadas.

Mais sobre alavancagem

No mundo financeiro, a alavancagem refere-se a quanto "bang" você recebe pelo seu dinheiro. A alavancagem pode aumentar os retornos, mas também aumenta o risco. Imagine um pescador que possui um pequeno barco levando-a para os pesqueiros todas as manhãs. Este é um exemplo de nenhuma alavancagem: ela possui um barco e passa um dia no oceano todos os dias. Agora imagine que ela usa parte de seus lucros de seu negócio de pesca para comprar um segundo barco e contrata alguém para operá-lo para ela. A quantidade de lucro que ela ganha dobrou (ou mais) porque ela tem dois barcos em vez de um, mas quaisquer riscos associados à posse desse segundo barco também são agora duas vezes mais altos (ou maiores).

A alavancagem é frequentemente expressa em termos de uma proporção: por exemplo, 5: 1 significa que cada dólar investido é acompanhado por cinco dólares emprestados; 10:1 significa dez dólares emprestados por dólar investido; etc. Quanto maior o índice de alavancagem, maiores os retornos potenciais se tornam – mas as maiores perdas potenciais também se tornam. É importante que você entenda a alavancagem antes de se envolver em negociação de margem ou pedir dinheiro emprestado para investir, pois a alavancagem pode ampliar vitórias e perdas!

Isenções de responsabilidade e sua importância

• Um aviso de risco é um lembrete de que o cliente deve ler e entender antes de negociar. É importante porque descreve os riscos associados à negociação de produtos de margem.
• Alavancagem. Isso significa que um cliente pode trocar grandes quantias de dinheiro por um depósito relativamente pequeno para um investimento inicial. Com a alavancagem, há mais potencial de lucro, bem como perdas potenciais, por isso os clientes precisam estar cientes disso e gerenciar seus fundos de acordo.
• Exemplos: Observe que existem riscos inerentes envolvidos na negociação de produtos financeiros, incluindo, entre outros, a volatilidade do mercado, os movimentos das taxas de juros, as flutuações cambiais e outros fatores que podem afetar o valor ou o preço de um produto derivativo. Os riscos podem ser aumentados se o cliente usar altos níveis de alavancagem ou empregar estratégias como "buy-writes", "straddles" ou "synthetics". O desempenho passado não garante resultados futuros.

Produtos de margem 1: CFDs

Os CFDs são instrumentos flexíveis, o que significa que fornecem uma variedade de maneiras de negociar. Os CFDs podem ser negociados em várias unidades. Com os CFDs, você pode comprar quantos ou quantos contratos desejar, sujeito ao tamanho mínimo do ticket para cada contrato. Essa flexibilidade significa que você pode adaptar o tamanho da sua posição precisamente para corresponder ao seu apetite ao risco e estratégia de negociação. Além disso, o nível de margem exigido ao negociar CFDs é muito menor do que seria o caso se você fosse obrigado a comprar uma quantidade equivalente de ações no mercado imediatamente.

Existem essencialmente dois tipos de contas de margem: caixa e títulos (ou "margem"). A diferença entre eles é o que acontece se sua conta cair abaixo de um determinado nível (conhecido como "requisito mínimo de manutenção"). Se isso acontecer, liquidaremos algumas ou todas as suas posições, a fim de trazê-lo de volta acima do requisito mínimo de manutenção. Com uma conta de caixa, essa liquidação ocorre imediatamente; com uma conta de títulos, há um período de carência de dois dias durante o qual pode ser possível reverter a situação depositando mais fundos em sua conta ou vendendo posições existentes.

Abaixo está um exemplo de um bilhete de negociação para CFDs de ações da Disney.

Produtos de margem 2: Forex

Forex, ou câmbio de moeda estrangeira, é uma forma de negociação de margem. O mercado forex é o maior e mais líquido mercado financeiro do mundo, com um volume de negócios diário médio de US $ 5 trilhões. Ele é negociado 24 horas por dia e sete dias por semana, o que significa que você sempre pode encontrar alguém em algum lugar para comprar ou vender seu par de moedas – mesmo que o mercado esteja fechado no fim de semana!

Aqui está um exemplo de negociação no forex: Digamos que você esteja interessado em comprar 1 unidade (1 lote) de EUR / USD a 1,2345, pois acredita que ele subirá em relação ao USD. Isto significa que por cada $1 USD representado no saldo da sua conta, poderá comprar €0,8053 EUR.

Abaixo, você pode ver um instantâneo dos preços ao vivo para Forex Pairs.

Produtos de margem 3: Opções

As opções são um tipo de derivado, o que significa que o preço de uma opção é baseado no preço de outro título (o título subjacente). Opções são contratos que lhe dão o direito de comprar ou vender ações a um preço específico por um período de tempo específico. Você pode usar opções como uma proteção contra o risco em sua carteira.

As opções geralmente são negociadas em bolsas, como a Chicago Board Options Exchange, onde regras e regulamentos ajudam a garantir que sua negociação seja conduzida de maneira ordenada. Quando você compra uma opção, você tem que pagar um prêmio – o custo da opção – mas você não precisa fazer nenhum outro investimento naquele momento. Se você decidir não exercer sua opção durante o período do contrato, ela expirará inutilmente. Tal como acontece com outras formas de negociação de valores mobiliários, há um risco significativo envolvido na negociação de opções, especialmente se você é novo nisso.

Abaixo mostra um exemplo de um leilão de opções

Produtos de margem 4: Warrants

Os warrants são um tipo de opção e permitem que você especule sobre a direção do preço de uma ação, oferecendo alguma alavancagem. Como as opções, os warrants são emitidos por bancos e listados em uma bolsa. Os warrants dão-lhe o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender um título a um preço fixo no futuro.

Por exemplo: se um banco emitiu 100.000 warrants para comprar a IBM a US $ 100 com uma data de vencimento daqui a seis meses, então isso significa que há 100.000 contratos pendentes para pessoas que possuem esses warrants. Esses detentores podem exercer seus direitos se a IBM estiver negociando acima de US $ 100 no vencimento, dando-lhes a capacidade de converter seu warrant em capital com desconto em seu valor de mercado.

A potencial vantagem é atraente para os investidores que acreditam que a IBM negociará mais de US $ 100 em seis meses: eles podem entrar neste contrato por menos dinheiro do que lhes custaria comprar ações da IBM e potencialmente ganhar mais dinheiro em cada ação se estiverem certos sobre o desempenho futuro da IBM. No entanto, se a IBM estiver sendo negociada abaixo de US $ 100 quando o vencimento atingir e você decidir não exercer seu mandado, ele expirará sem valor, pois você não teria motivos para exercer seu direito quando houver outra maneira de ganhar dinheiro como investidor – vender a descoberto.

Produtos de margem 5: Turbos

Um turbo é um produto derivado financeiro. Também é semelhante à opção, mas limita suas possíveis perdas.

Se o preço subjacente no momento for maior do que o preço de exercício, haverá um retorno positivo; caso contrário, não haverá retorno. Note que não há retornos negativos nesta situação: em outras palavras, você nunca pode perder mais dinheiro do que o seu investimento inicial com este tipo de opção.

As opções Turbo também são produtos alavancados: eles têm alta volatilidade implícita em relação ao seu valor nocional. Isso significa que, quando o mercado sobe ou desce 1%, um turbo pode subir ou descer de 3 a 5%. Isso os torna investimentos arriscados porque, embora sejam muito mais baratos do que as opções regulares, eles reagem muito fortemente a quaisquer mudanças nas condições do mercado. Os turbos também são projetados para que, se você os mantiver até o vencimento (a data em que eles param de ser negociados), seu retorno sempre será próximo de zero – isso faz sentido, porque se você pensar sobre isso para qualquer ação ou índice, é bastante improvável que seu preço suba ou desça drasticamente em curtos períodos de tempo. Isso significa que os rallys turbo e os turbo plunges tendem a acontecer quando os investidores não pensam nas coisas e compram esses produtos sem entender como eles funcionam.

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