Маржинальные продукты

Маржинальные продукты являются сложными типами финансовой торговли, которые мы объясним на этой странице. Как они работают, что они включают в себя и какие типы существуют. Прежде чем мы начнем, обратите внимание на отказ от ответственности и сложность, связанные с торговлей маржинальными продуктами.

Объяснение маржинальных продуктов

Маржинальные продукты являются формой заимствования. Как клиент, вы являетесь заемщиком, а поставщик вашего продукта является кредитором. Обычно это брокер. Чтобы совершить свою торговлю, вы занимаете у них деньги для финансирования части вашей покупки. Ваш минимальный денежный платеж за маржинальную сделку называется маржинальным депозитом или маржинальным требованием.

Ваш поставщик продукта устанавливает сумму вашего кредита (называемую подверженностью), а также кредитное плечо и процентную ставку по вашему кредиту. Вы можете спекулировать на движении цены в любом направлении. Если у вас нет достаточно денег на вашем счете, чтобы купить напрямую (то есть без использования заемных денег), вы должны использовать маржинальные продукты для участия в этом рынке. Однако это совершенно необязательно, и альтернативы инвестированию в продукты могут быть более подходящими.

Подробнее о кредитном плече

В финансовом мире кредитное плечо относится к тому, сколько «удара» вы получаете за свои деньги. Кредитное плечо может увеличить доходность, но это также увеличивает риск. Представьте себе рыбака, который владеет небольшой лодкой, которая каждое утро вывозит ее на рыбацкие угодья. Это пример отсутствия рычагов: она владеет одной лодкой и проводит один день в океане каждый день. Теперь представьте, что она использует часть своей прибыли от своего рыболовного бизнеса, чтобы купить вторую лодку и нанять кого-то, чтобы управлять ею для нее. Сумма прибыли, которую она зарабатывает, удвоилась (или больше), потому что у нее две лодки вместо одной, но любые риски, связанные с владением этой второй лодкой, также теперь в два раза выше (или выше).

Кредитное плечо часто выражается в терминах соотношения: например, 5:1 означает, что каждый вложенный доллар соответствует пяти долларам, взятым в долг; 10:1 означает десять долларов, взятых в долг на каждый вложенный доллар; и так далее. Чем выше коэффициент левериджа, тем большей становится потенциальная доходность, но тем больше потенциальные потери. Важно, чтобы вы понимали кредитное плечо, прежде чем заниматься маржинальной торговлей или занимать деньги для инвестирования, поскольку кредитное плечо может увеличить как выигрыши, так и убытки!

Отказ от ответственности и их важность

• Предупреждение о рисках является напоминанием о том, что клиент должен прочитать и понять перед торговлей. Это важно, потому что в нем описываются риски, связанные с торговыми маржинальными продуктами.
• Действие рычага. Это означает, что клиент может обменять большие суммы денег на относительно небольшой депозит для первоначальных инвестиций. С кредитным плечом больше потенциала для прибыли, а также потенциальных потерь, поэтому клиенты должны знать об этом и соответственно управлять своими средствами.
• Примеры: Обратите внимание, что существуют неотъемлемые риски, связанные с торговлей финансовыми продуктами, включая, но не ограничиваясь, волатильностью рынка, движениями процентных ставок, колебаниями валютных курсов и другими факторами, которые могут повлиять на стоимость или цену производного продукта. Риски могут быть повышены, если клиент использует высокий уровень кредитного плеча или использует такие стратегии, как «покупка-запись», «стрэддлы» или «синтетика». Прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.

Маржинальные продукты 1: CFD

CFD являются гибкими инструментами, что означает, что они предоставляют вам ряд способов торговли. CFD можно торговать несколькими единицами. С CFD вы можете купить столько контрактов, сколько пожелаете, при условии минимального размера билета для каждого контракта. Эта гибкость означает, что вы можете точно адаптировать размер своей позиции в соответствии с вашим аппетитом к риску и торговой стратегией. Кроме того, уровень маржи, требуемый при торговле CFD, намного ниже, чем в случае, если бы от вас требовалось купить эквивалентное количество акций на рынке напрямую.

По сути, существует два типа маржинальных счетов: денежные средства и ценные бумаги (или «маржинальные»). Разница между ними заключается в том, что произойдет, если ваша учетная запись упадет ниже определенного уровня (известного как «минимальное требование к обслуживанию»). Если это произойдет, мы ликвидируем некоторые или все ваши позиции, чтобы вернуть их выше минимальных требований к техническому обслуживанию. При наличии денежного счета эта ликвидация происходит немедленно; со счетом ценных бумаг существует двухдневный льготный период, в течение которого вы можете изменить ситуацию, внеся дополнительные средства на свой счет или продав существующие позиции.

Ниже приведен пример торгового билета на CFD от акций Disney.

Маржинальные продукты 2: Форекс

Форекс, или обмен иностранной валюты, является формой маржинальной торговли. Рынок форекс является крупнейшим и наиболее ликвидным финансовым рынком в мире со среднесуточным оборотом в 5 триллионов долларов. Он торгует 24 часа в сутки и семь дней в неделю, а это означает, что вы всегда можете найти кого-то, где можно купить или продать свою валютную пару, даже если рынок закрыт на выходные!

Вот пример торговли на форекс: Предположим, что вы заинтересованы в покупке 1 единицы (1 лота) EUR/USD по цене 1,2345, поскольку вы считаете, что она будет расти по отношению к доллару США. Это означает, что за каждый 1 доллар США, представленный на балансе вашего счета, вы сможете купить 0,8053 евро.

Ниже вы можете увидеть снимок реальных цен для валютных пар.

Маржинальные продукты 3: Опционы

Опционы являются типом производных инструментов, что означает, что цена опциона основана на цене другой ценной бумаги (базовой ценной бумаги). Опционы – это контракты, которые дают вам право покупать или продавать акции по определенной цене в течение определенного периода времени. Вы можете использовать опционы в качестве хеджирования от риска в вашем портфеле.

Опционы обычно торгуются на биржах, таких как Чикагская биржа опционов, где правила и положения помогают гарантировать, что их торговля ведется упорядоченным образом. Когда вы покупаете опцион, вы должны заплатить премию – стоимость опциона – но вам не нужно делать никаких других инвестиций в это время. Если вы решите не использовать свой опцион в течение срока действия контракта, он истекает бесполезно. Как и в случае с другими формами торговли ценными бумагами, существует значительный риск, связанный с торговлей опционами, особенно если вы новичок в ней.

Ниже приведен пример аукциона опционов

Маржинальные продукты 4: Варранты

Варранты являются одним из видов опционов, и они позволяют вам спекулировать на направлении цены акций, предлагая некоторое кредитное плечо. Как и опционы, варранты выпускаются банками и котируются на бирже. Варранты дают вам право (но не обязательство) купить или продать ценную бумагу по фиксированной цене в будущем.

Например: если выпущенные банком 100 000 варрантов покупают IBM по цене 100 долларов США с датой истечения срока действия через шесть месяцев, то это означает, что есть 100 000 непогашенных контрактов для людей, которые держат эти варранты. Эти держатели могут воспользоваться своими правами, если IBM торгуется выше 100 долларов США по истечении срока действия, что дает им возможность конвертировать свой варрант в акции с дисконтом к его рыночной стоимости.

Потенциальный потенциал роста заманчив для инвесторов, которые считают, что IBM будет торговаться выше 100 долларов через шесть месяцев: они могут заключить этот контракт за меньшие деньги, чем им стоило бы купить акции IBM напрямую и потенциально заработать больше денег на каждой акции, если они правы в отношении будущей производительности IBM. Однако, если IBM торгуется ниже 100 долларов США, когда наступает срок действия, и вы решаете не использовать свой ордер, он истекает, поскольку у вас не будет причин использовать свое право, когда есть другой способ заработать деньги в качестве инвестора – продажа коротких позиций.

Маржинальные продукты 5: Турбины

Турбо – это производный финансовый продукт. Это также похоже на опцион, но он ограничивает ваши возможные потери.

Если базовая цена в данный момент выше цены исполнения, то будет положительная отдача; в противном случае отдачи не будет. Обратите внимание, что отрицательных выплат в этой ситуации нет: другими словами, вы никогда не сможете потерять больше денег, чем ваши первоначальные инвестиции с этим типом опциона.

Турбо-опционы также являются продуктами с кредитным плечом: они имеют высокую подразумеваемую волатильность по отношению к их условной стоимости. Это означает, что когда рынок движется вверх или вниз на 1%, турбо может двигаться вверх или вниз на 3-5%. Это делает их рискованными инвестициями, потому что, хотя они намного дешевле, чем обычные опционы, они очень сильно реагируют на любые изменения рыночных условий. Турбины также спроектированы таким образом, что если вы держите их до истечения срока действия (дата, когда они перестают торговаться), то ваша выплата всегда будет близка к нулю – это имеет смысл, потому что, если вы думаете об этом для любой акции или индекса, маловероятно, что его цена резко изменится вверх или вниз в течение коротких периодов времени. Это означает, что турбо-ралли и турбо-падения, как правило, происходят, когда инвесторы не продумывают вещи и не покупают эти продукты, не понимая, как они работают.

*eToro is a multi-asset investment platform. The value of your investments may go up or down. Your
capital is at risk.