Maržové produkty

Maržové produkty sú zložité typy finančného obchodovania, ktoré vysvetlíme na tejto stránke. Ako fungujú, čo zahŕňajú a aké typy existujú, budú pokryté. Skôr ako začneme, všimnite si zrieknutie sa zodpovednosti a zložitosť obchodovania s maržovými produktmi.

Vysvetlenie maržových produktov

Maržové produkty sú formou požičiavania. Ako klient ste dlžníkom a veriteľom je váš poskytovateľ produktov. Toto je zvyčajne maklér. Aby ste mohli obchodovať, požičiavate si od nich peniaze na financovanie časti vášho nákupu. Vaša minimálna platba v hotovosti za maržovú transakciu sa nazýva maržový vklad alebo požiadavka na maržu.

Váš poskytovateľ produktov stanovuje výšku vášho úveru (nazývaného expozícia), ako aj pákový efekt a úrokovú sadzbu vášho úveru. Môžete špekulovať o pohyboch cien v oboch smeroch. Pokiaľ nemáte na svojom účte dostatok peňazí na priamy nákup (to znamená bez použitia požičaných peňazí), musíte na účasť na tomto trhu použiť maržové produkty. Je to však úplne voliteľné a alternatívy k investovaniu do produktov by mohli byť vhodnejšie.

Viac informácií o pákovom efekte

Vo finančnom svete sa pákový efekt vzťahuje na to, koľko "tresku" dostanete za svoje peniaze. Pákový efekt môže zvýšiť výnosy, ale tiež zvyšuje riziko. Predstavte si rybára, ktorý vlastní malý čln, ktorý ju každé ráno vyvezie do lovísk. Toto je príklad bez pákového efektu: vlastní jednu loď a každý deň trávi jeden deň na oceáne. Teraz si predstavte, že časť svojich ziskov zo svojho rybárskeho podnikania použije na kúpu druhej lode a najme si niekoho, kto ju pre ňu prevádzkuje. Výška zisku, ktorý zarobí, sa zdvojnásobila (alebo viac), pretože má dve lode namiesto jednej, ale akékoľvek riziká spojené s vlastníctvom tejto druhej lode sú teraz tiež dvakrát vyššie (alebo vyššie).

Pákový efekt sa často vyjadruje ako pomer: napríklad 5:1 znamená, že každý investovaný dolár je spárovaný s piatimi požičanými dolármi; 10:1 znamená desať dolárov požičaných za investovaný dolár; atď. Čím vyšší je ukazovateľ finančnej páky, tým väčšie sú potenciálne výnosy – ale tým väčšie sú aj potenciálne straty. Je dôležité, aby ste porozumeli pákovému efektu skôr, ako sa zapojíte do obchodovania s maržami alebo si požičiate peniaze na investovanie, pretože pákový efekt môže zväčšiť výhry aj straty!

Zrieknutie sa zodpovednosti a ich dôležitosť

• Upozornenie na riziko je pripomienkou, ktorú by si mal zákazník pred obchodovaním prečítať a pochopiť. Je to dôležité, pretože načrtáva riziká spojené s obchodnými maržovými produktmi.
• Vplyv. To znamená, že zákazník môže vymeniť veľké množstvo peňazí za relatívne malý vklad za počiatočnú investíciu. S pákovým efektom existuje väčší potenciál zisku, ako aj potenciálnych strát, takže zákazníci si to musia uvedomiť a podľa toho spravovať svoje finančné prostriedky.
• Príklady: Upozorňujeme, že s obchodovaním s finančnými produktmi sú spojené riziká, okrem iného vrátane volatility trhu, pohybov úrokových sadzieb, kolísania meny a ďalších faktorov, ktoré môžu ovplyvniť hodnotu alebo cenu derivátového produktu. Riziká sa môžu zvýšiť, ak zákazník používa vysokú úroveň pákového efektu alebo používa stratégie, ako sú "buy-writes", "straddles" alebo "syntetika". Výkonnosť v minulosti nezaručuje budúce výsledky.

Maržové produkty 1: CFD

CFD sú flexibilné nástroje, čo znamená, že vám poskytujú celý rad spôsobov obchodovania. CFD je možné obchodovať vo viacerých jednotkách. S CFD si môžete kúpiť toľko alebo toľko zmlúv, koľko chcete, s výhradou minimálnej veľkosti lístka pre každú zmluvu. Táto flexibilita znamená, že veľkosť svojej pozície môžete presne prispôsobiť tak, aby zodpovedala vášmu ochote riskovať a obchodnej stratégii. Okrem toho je úroveň marže požadovaná pri obchodovaní s CFD oveľa nižšia, ako by to bolo v prípade, keby ste museli priamo na trhu kúpiť rovnaké množstvo akcií.

V zásade existujú dva typy maržových účtov: hotovosť a cenné papiere (alebo "marža"). Rozdiel medzi nimi je v tom, čo sa stane, ak váš účet klesne pod určitú úroveň (známu ako "minimálna požiadavka na údržbu"). Ak sa tak stane, zlikvidujeme niektoré alebo všetky vaše pozície, aby sme ich vrátili nad minimálnu požiadavku na údržbu. S hotovostným účtom sa táto likvidácia uskutoční okamžite; S účtom cenných papierov existuje dvojdňová ochranná lehota, počas ktorej môžete situáciu zvrátiť vložením ďalších finančných prostriedkov na svoj účet alebo predajom existujúcich pozícií.

Nižšie je uvedený príklad obchodného lístka na CFD z akcií Disney.

Maržové produkty 2: Forex

Forex alebo výmena cudzej meny je forma obchodovania s maržami. Forexový trh je najväčší a najlikvidnejší finančný trh na svete s priemerným denným obratom 5 biliónov dolárov. Obchoduje sa 24 hodín denne a sedem dní v týždni, čo znamená, že vždy nájdete niekoho, kto kúpi alebo predá váš menový pár – aj keď je trh na víkend zatvorený!

Tu je príklad obchodovania na forexe: Povedzme, že máte záujem kúpiť 1 jednotku (1 lot) EUR/USD za 1,2345, pretože si myslíte, že pôjde vyššie voči USD. To znamená, že za každé 1 USD, ktoré predstavuje zostatok na vašom účte, si budete môcť kúpiť 0,8053 EUR.

Nižšie si môžete pozrieť snímku živých cien forexových párov.

Maržové produkty 3: Možnosti

Opcie sú typom derivátu, čo znamená, že cena opcie je založená na cene iného cenného papiera (podkladového cenného papiera). Opcie sú zmluvy, ktoré vám dávajú právo kúpiť alebo predať akcie za konkrétnu cenu na určité časové obdobie. Opcie môžete použiť ako zabezpečenie proti riziku vo vašom portfóliu.

Opcie sa zvyčajne obchodujú na burzách, ako je napríklad Chicago Board Options Exchange, kde pravidlá a predpisy pomáhajú zabezpečiť, aby sa ich obchodovanie uskutočňovalo riadnym spôsobom. Keď si kúpite opciu, musíte zaplatiť prémiu – náklady na opciu – ale v tom čase nemusíte robiť žiadne ďalšie investície. Ak sa rozhodnete neuplatniť svoju opciu počas jej zmluvného obdobia, jej platnosť bezcenne vyprší. Rovnako ako pri iných formách obchodovania s cennými papiermi, aj pri obchodovaní s opciami je spojené značné riziko, najmä ak ste v ňom nováčikom.

Nižšie je uvedený príklad aukcie opcií

Maržové produkty 4: Záruky

Záruky sú typom opcie a umožňujú vám špekulovať o smere ceny akcií tým, že ponúkajú určitý pákový efekt. Rovnako ako opcie, aj opčné listy vydávajú banky a sú kótované na burze. Záruky vám dávajú právo (ale nie povinnosť) kúpiť alebo predať cenný papier za pevnú cenu v budúcnosti.

Napríklad: Ak banka vydala 100 000 záruk na nákup IBM za 100 USD s dátumom vypršania platnosti o šesť mesiacov, znamená to, že pre ľudí, ktorí sú držiteľmi týchto záruk, existuje 100 000 nesplatených zmlúv. Títo držitelia môžu uplatniť svoje práva, ak sa IBM obchoduje nad 100 USD pri uplynutí platnosti, čo im dáva možnosť konvertovať svoj príkaz na vlastné imanie so zľavou z jeho trhovej hodnoty.

Potenciálny vzostup je lákavý pre investorov, ktorí veria, že IBM sa o šesť mesiacov bude obchodovať nad 100 dolárov: Môžu uzavrieť túto zmluvu za menej peňazí, ako by ich to stálo priamy nákup akcií v IBM a potenciálne zarobiť viac peňazí na každej akcii, ak majú pravdu o budúcej výkonnosti IBM. Ak sa však IBM obchoduje pod 100 dolárov, keď vyprší platnosť a vy sa rozhodnete neuplatniť svoj príkaz, jeho platnosť vyprší bezcenná, pretože by ste nemali dôvod uplatniť svoje právo, keď existuje iný spôsob, ako zarobiť peniaze ako investor – predaj nakrátko.

Maržové produkty 5: Turbodúchadlá

Turbo je finančný derivátový produkt. Je to tiež podobné možnosti, ale obmedzuje vaše možné straty.

Ak je základná cena v tom čase vyššia ako realizačná cena, potom bude pozitívna výplata; V opačnom prípade nebude žiadna výplata. Všimnite si, že v tejto situácii neexistujú žiadne negatívne výnosy: inými slovami, s týmto typom možnosti nikdy nemôžete stratiť viac peňazí, ako je vaša počiatočná investícia.

Turbo opcie sú tiež pákové produkty: majú vysokú implikovanú volatilitu v porovnaní s ich pomyselnou hodnotou. To znamená, že keď sa trh pohybuje nahor alebo nadol o 1%, turbo sa môže pohybovať nahor alebo nadol o 3-5%. To z nich robí riskantné investície, pretože aj keď sú oveľa lacnejšie ako bežné opcie, veľmi silno reagujú na akékoľvek zmeny trhových podmienok. Turbodúchadlá sú tiež navrhnuté tak, že ak ich držíte až do uplynutia platnosti (dátum, kedy sa s nimi prestane obchodovať), potom sa vaša výplata vždy blíži k nule – to dáva zmysel, pretože ak o tom premýšľate pre akúkoľvek akciu alebo index, je dosť nepravdepodobné, že by sa ich cena v krátkom časovom období dramaticky pohybovala nahor alebo nadol. To znamená, že turbo rallye a turbo ponory majú tendenciu nastať, keď investori nepremyslia veci a nekúpia si tieto produkty bez toho, aby pochopili, ako fungujú.

*eToro is a multi-asset investment platform. The value of your investments may go up or down. Your
capital is at risk.