Marginal produkter

Marginalprodukter är komplexa finansiella handelstyper som vi kommer att förklara på den här sidan. Hur de fungerar, vad de innehåller och vilka typer som finns kommer alla att täckas. Innan vi börjar, notera ansvarsfriskrivningarna och komplexiteten som är involverade i handelsmarginalprodukter.

Marginalprodukter förklaras

Marginalprodukter är en form av upplåning. Som kund är du låntagaren och din produktleverantör är långivaren. Detta är vanligtvis en mäklare. För att göra din handel lånar du pengar från dem för att finansiera en del av ditt köp. Din minsta kontantbetalning för en marginaltransaktion kallas en marginalinsättning eller marginalkrav.

Din produktleverantör ställer in beloppet på ditt lån (kallas en exponering), samt hävstångseffekten och räntan på ditt lån. Du kan spekulera i prisrörelser i båda riktningarna. Om du inte har tillräckligt med pengar på ditt konto för att köpa direkt (vilket betyder utan att använda lånade pengar) måste du använda marginalprodukter för att delta på denna marknad. Detta är dock helt valfritt, och alternativ till att investera i produkter kan vara mer lämpliga.

Mer om hävstång

I finansvärlden hänvisar hävstång till hur mycket "bang" du får för pengarna. Hävstång kan öka avkastningen, men det ökar också risken. Tänk dig en fiskare som äger en liten båt som bär ut henne till fiskevattnen varje morgon. Detta är ett exempel på ingen hävstång: hon äger en båt och tillbringar en dag på havet varje dag. Föreställ dig nu att hon använder en del av sina vinster från sin fiskeverksamhet för att köpa en andra båt och anställer någon för att driva den åt henne. Vinstmängden hon tjänar har fördubblats (eller mer) eftersom hon har två båtar istället för en, men alla risker med att äga den andra båten är också nu dubbelt så höga (eller högre).

Hävstång uttrycks ofta i termer av ett förhållande: till exempel betyder 5: 1 att varje investerad dollar matchas av fem dollar lånade; 10: 1 betyder tio dollar lånade per investerad dollar; etc. Ju högre skuldsättningsgrad, desto större potentiell avkastning blir – men desto större potentiella förluster blir också. Det är viktigt att du förstår hävstång innan du ägnar dig åt marginalhandel eller lånar pengar för att investera eftersom hävstång kan förstora både vinster och förluster!

Ansvarsfriskrivningar och deras betydelse

• En riskvarning är en påminnelse som kunden bör läsa och förstå innan handel. Det är viktigt eftersom det beskriver riskerna med handelsmarginalprodukter.
• Hävstång. Detta innebär att en kund kan handla stora summor pengar för en relativt liten insättning för en initial investering. Med hävstång finns det mer potential för vinst såväl som potentiella förluster, så kunderna måste vara medvetna om detta och hantera sina medel därefter.
• Exempel: Observera att det finns inneboende risker med handel med finansiella produkter, inklusive men inte begränsat till marknadsvolatilitet, ränterörelser, valutafluktuationer och andra faktorer som kan påverka värdet eller priset på en derivatprodukt. Riskerna kan öka om kunden använder höga nivåer av hävstång eller använder strategier som "köp-skriver", "grensle" eller "syntet". Tidigare resultat garanterar inte framtida resultat.

Marginalprodukter 1: CFD: er

CFD: er är flexibla instrument, vilket innebär att de ger dig en rad olika sätt att handla. CFD:er kan handlas i flera enheter. Med CFD: er kan du köpa så många eller så få kontrakt som du vill, med förbehåll för minsta biljettstorlek för varje kontrakt. Denna flexibilitet innebär att du kan skräddarsy din positionsstorlek exakt för att matcha din riskaptit och handelsstrategi. Dessutom är marginalnivån som krävs vid handel med CFD: er mycket lägre än vad som skulle vara fallet om du var tvungen att köpa en motsvarande mängd aktier på marknaden direkt.

Det finns i huvudsak två typer av marginalkonton: kontanter och värdepapper (eller "marginal"). Skillnaden mellan dem är vad som händer om ditt konto faller under en viss nivå (känd som "minsta underhållskrav"). Om det gör det kommer vi att likvidera några eller alla dina positioner för att få upp det igen över minimikravet på underhåll. Med ett kontantkonto sker denna likvidation omedelbart; Med ett VP-konto finns det en två dagars respitperiod under vilken tid det kan vara möjligt för dig att vända situationen genom att sätta in ytterligare pengar på ditt konto eller sälja befintliga positioner.

Nedan följer ett exempel på en handelsbiljett för CFD: er från Disney-aktier.

Marginalprodukter 2: Forex

Forex, eller utländsk valutaväxling, är en form av marginalhandel. Valutamarknaden är den största och mest likvida finansmarknaden i världen med en genomsnittlig daglig omsättning på 5 biljoner dollar. Det handlas 24 timmar om dygnet och sju dagar i veckan, vilket innebär att du alltid kan hitta någon någonstans att köpa eller sälja ditt valutapar – även om marknaden är stängd för helgen!

Här är ett exempel på handel på forex: Låt oss säga att du är intresserad av att köpa 1 enhet (1 parti) EUR / USD till 1.2345 eftersom du tror att det kommer att gå högre mot USD. Detta innebär att för varje $ 1 USD som representeras i ditt kontosaldo kan du köpa € 0.8053 EUR.

Nedan kan du se en ögonblicksbild av livepriser för Forex-par.

Marginalprodukter 3: Alternativ

Optioner är en typ av derivat, vilket innebär att priset på en option baseras på priset på ett annat värdepapper (den underliggande säkerheten). Optioner är kontrakt som ger dig rätt att köpa eller sälja aktier till ett visst pris under en viss tidsperiod. Du kan använda optioner som en säkring mot risk i din portfölj.

Optioner handlas vanligtvis på börser, till exempel Chicago Board Options Exchange, där regler och förordningar hjälper till att säkerställa att deras handel sker på ett ordnat sätt. När du köper ett alternativ måste du betala en premie – optionens kostnad – men du behöver inte göra några andra investeringar vid den tiden. Om du bestämmer dig för att inte utnyttja din option under dess avtalsperiod löper den värdelöst ut. Som med andra former av värdepappershandel finns det betydande risker med optionshandel, särskilt om du är ny på det.

Nedan visas ett exempel på en optionsauktion

Marginalprodukter 4: Teckningsoptioner

Teckningsoptioner är en typ av alternativ, och de låter dig spekulera i riktningen för ett aktiekurs genom att erbjuda viss hävstång. Liksom optioner utfärdas teckningsoptioner av banker och noteras på en börs. Teckningsoptioner ger dig rätt (men inte skyldighet) att köpa eller sälja ett värdepapper till ett fast pris i framtiden.

Till exempel: Om en bank utfärdade 100 000 teckningsoptioner för att köpa IBM till $ 100 med ett utgångsdatum sex månader från nu, betyder det att det finns 100 000 utestående kontrakt för personer som innehar dessa teckningsoptioner. Dessa innehavare kan utöva sina rättigheter om IBM handlas över $ 100 vid utgången, vilket ger dem möjlighet att konvertera sin teckningsoption till eget kapital med rabatt till dess marknadsvärde.

Den potentiella uppsidan är lockande för investerare som tror att IBM kommer att handlas högre än $ 100 om sex månader: De kan ingå detta kontrakt för mindre pengar än det skulle kosta dem att köpa aktier i IBM direkt och potentiellt tjäna mer pengar på varje aktie om de har rätt om IBMs framtida resultat. Men om IBM handlas under $ 100 när utgången träffar och du bestämmer dig för att inte utnyttja din teckningsoption, upphör det värdelöst eftersom du inte skulle ha någon anledning att utöva din rätt när det finns ett annat sätt att tjäna pengar som investerare – sälja kort.

Marginalprodukter 5: Turbos

En turbo är en finansiell derivatprodukt. Det liknar också alternativet, men det begränsar dina möjliga förluster.

Om det underliggande priset vid den tiden är högre än lösenpriset, kommer det att bli en positiv utdelning; annars blir det ingen utdelning. Observera att det inte finns några negativa utbetalningar i den här situationen: med andra ord kan du aldrig förlora mer pengar än din initiala investering med denna typ av alternativ.

Turbo-alternativ är också hävstångsprodukter: de har hög underförstådd volatilitet i förhållande till deras nominella värde. Detta innebär att när marknaden rör sig upp eller ner med 1% kan en turbo röra sig upp eller ner med 3-5%. Detta gör dem till riskabla investeringar, för även om de är mycket billigare än vanliga alternativ reagerar de mycket starkt på eventuella förändringar i marknadsförhållandena. Turbos är också utformade så att om du håller dem tills de löper ut (det datum då de slutar handlas), kommer din utdelning alltid att vara nära noll – det är vettigt eftersom om du tänker på det för någon aktie eller index är det ganska osannolikt att priset rör sig upp eller ner dramatiskt under korta tidsperioder. Detta innebär att turborallyn och turbofall tenderar att hända när investerare inte tänker igenom saker och köper dessa produkter utan att förstå hur de fungerar.

*eToro is a multi-asset investment platform. The value of your investments may go up or down. Your
capital is at risk.