保證金產品

保證金產品是複雜的金融交易類型，我們將在本頁進行解釋。 它們如何工作，它們包括什麼，以及存在哪些類型都將涵蓋。 在我們開始之前，請注意交易保證金產品所涉及的免責聲明和複雜性。

保證金產品解釋

保證金產品是一種借款形式。 作為客戶，您是借款人，您的產品供應商是貸方。 這通常是經紀人。 為了進行交易，您向他們借錢來為您的部分購買提供資金。 您保證金交易的最低現金支付額稱為保證金存款或保證金要求。

您的產品供應商設置您的貸款金額（稱為風險敞口），以及貸款的槓桿和利率。 您可以推測任一方向的價格走勢。 除非您的帳戶中有足夠的資金直接購買（意味著不使用借來的錢），否則您必須使用保證金產品參與這個市場。 不過，這完全是可選的，投資產品的替代方案可能更合適。

有關槓桿的更多資訊

在金融界，槓桿是指你得到多少“爆炸”。 槓桿可以增加回報，但也會增加風險。 想像一下，一個漁夫每天早上擁有一艘小船，把她帶到漁場。 這是一個沒有槓桿的例子：她擁有一艘船，每天在海上度過一天。 現在想像一下，她用捕魚業務的部分利潤購買了第二艘船，並雇人為她操作。 她賺取的利潤翻了一番（或更多），因為她有兩艘船而不是一艘，但與擁有第二艘船相關的任何風險現在也是兩倍（或更高）。

槓桿通常以比率表示：例如，5：1 表示每投資一美元與借入的 5 美元相匹配;10：1 表示每投資一美元借入 10 美元;等。 槓桿率越高，潛在回報就越大，但潛在損失也就越大。 在進行保證金交易或借錢投資之前，了解槓桿很重要，因為槓桿可以放大輸贏！

免責聲明及其重要性

• 風險警告是提醒客戶在交易前應閱讀和理解的提醒。 這很重要，因為它概述了與交易保證金產品相關的風險。
• 槓桿作用。 這意味著客戶可以用大量資金換取相對較小的初始投資存款。 有了槓桿，利潤的潛力更大，也潛在損失更大，因此客戶需要意識到這一點並相應地管理他們的資金。
• 示例：請注意，交易金融產品涉及固有風險，包括但不限於市場波動、利率變動、貨幣波動以及其他可能影響衍生產品價值或價格的因素。 如果客戶使用高槓桿或採用「買入-賣出」、「跨式」或「合成」等策略，風險可能會增加。 過去的表現並不能保證未來的結果。

保證金產品1：差價合約

差價合約是靈活的工具，這意味著它們為您提供了一系列交易方式。 差價合約可以以多個單位進行交易。 使用差價合約，您可以根據需要購買任意數量的合約，具體取決於每份合約的最低票數。 這種靈活性意味著您可以精確地定製頭寸規模，以匹配您的風險偏好和交易策略。 此外，交易差價合約時所需的保證金水準遠低於您需要在市場上直接購買等量股票的情況。

保證金帳戶基本上有兩種類型：現金和證券（或“保證金”）。 它們之間的區別在於，如果您的帳戶低於某個級別（稱為“最低維護要求”），會發生什麼情況。 如果是這樣，我們將清算您的部分或全部頭寸，以使其恢復到最低維護要求以上。 對於現金帳戶，這種清算立即進行;對於證券帳戶，有兩天的寬限期，在此期間，您可以通過將更多資金存入您的帳戶或出售現有頭寸來扭轉這種情況。

以下是迪士尼股票差價合約交易單的示例。

保證金產品2：外匯

外匯或外幣兌換是保證金交易的一種形式。 外匯市場是世界上規模最大、流動性最強的金融市場，日均成交額達5萬億美元。 它每周 7 天、每天 24 小時交易，這意味著您總能找到一個人來買賣您的貨幣對——即使市場在週末休市！

以下是外匯交易示例：假設您有興趣以 1.2345 的價格買入 1 個單位（1 手）歐元/美元，因為您認為它兌美元會走高。 這意味著您的賬戶餘額中每代表 1 美元，您就可以購買 0.8053 歐元。

下面，您可以看到外匯對實時價格的快照。

保證金產品3：期權

期權是一種衍生品，這意味著期權的價格基於另一種證券（標的證券）的價格。 期權是賦予您在特定時間段內以特定價格買賣股票的權利的合約。 您可以使用期權作為投資組合中的風險對沖工具。

期權通常在芝加哥期權交易所等交易所交易，其規則和法規有助於確保其交易有序進行。 當您購買期權時，您必須支付溢價 – 期權的成本 – 但您當時不需要進行任何其他投資。 如果您決定在合約期內不行使您的期權，則該期權將毫無價值地到期。 與其他形式的證券交易一樣，期權交易涉及重大風險，特別是如果您是新手。

下面顯示了期權拍賣的示例

保證金產品4：權證

認股權證是一種期權，它們允許您通過提供一些槓桿來推測股票價格的方向。 與期權一樣，認股權證由銀行發行並在交易所上市。 認股權證賦予您未來以固定價格買賣證券的權利（但不是義務）。

例如：如果銀行發行的100，000份認股權證以100美元的價格購買IBM，到期日為六個月，那麼這意味著持有這些認股權證的人有100，000份未完成的合同。 如果IBM在到期時的交易價格超過100美元，這些持有人可以行使他們的權利，使他們能夠以低於其市場價值的價格將其認股權證轉換為股權。

對於那些相信IBM將在六個月內交易價格超過100美元的投資者來說，潛在的上行空間是誘人的：他們可以以比直接購買IBM股票更少的錢簽訂這份合同，如果他們對IBM的未來表現是正確的，他們可能會在每股上賺更多的錢。 但是，如果 IBM 在到期時交易價格低於 100 美元，而您決定不行使您的認股權證，那麼它到期就毫無價值，因為當作為投資者有另一種賺錢方式——賣空時，您沒有理由行使您的權利。

保證金產品5：渦輪增壓器

渦輪增壓器是一種金融衍生產品。 它也類似於該選項，但它限制了您可能的損失。

如果當時的基礎價格高於行使價，那麼將有正收益;否則，將沒有回報。 請注意，在這種情況下沒有負回報：換句話說，您永遠不會損失比此類期權的初始投資更多的錢。

渦輪增壓期權也是槓桿產品：相對於其名義價值，它們的隱含波動率很高。 這意味著當市場上漲或下跌 1% 時，渦輪增壓器可能會上漲或下跌 3-5%。 這使它們成為風險投資，因為即使它們比常規期權便宜得多，它們對市場條件的任何變化的反應也非常強烈。 渦輪增壓器的設計也是這樣，如果你持有它們直到到期（它們停止交易的日期），那麼你的回報將永遠接近於零——這是有道理的，因為如果你考慮任何股票或指數，它的價格不太可能在短時間內大幅上漲或下跌。 這意味著當投資者不考慮問題並在不瞭解這些產品如何運作的情況下購買這些產品時，往往會發生渦輪反彈和渦跌。

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